先回答下面的几个问题？
企业的融资方式有哪些？哪些需要还，哪些不用还？企业在什么时候就要开始准备融资？融资的额度应该多少合适？融资的优先顺序是什么？融资策略有哪些？银行贷款会有哪些要求？
我们带着问题，来找答案。
2025年的中国经济，呈现出“增速换挡、结构优化、创新驱动”的特点。
在这种背景下，企业的融资决策需要精准匹配三大要素：
1. 政策导向；2.行业周期；3.企业成长阶段。
企业在不同的环境下，融资策也有所不同。
企业融资方式应该包括有：内部融资、债券融资、股权融资、项目融资、众筹、供应链融资、政策融资等等
企业的融资顺序也应该是：先内部，后外部，先债权，后股权。
企业在经济环境不太好的情况下，可以选择内部融资、债权融资、项目融资。在经济环境好的情况下呢，可以选择股权融资、供应链融资等等
那么针对这些不同的融资方式，下面志强详细做出分析：
（1）内部融资
内部融资包括向股东融资、合伙人融资、员工融资。
增资扩股，向股东再融资一次。其次是招募合伙人，合伙人不同于股东，不用工商登记，也不用开放财会账本，合伙人可以出资也可以不出资，设计一个出资的方案。员工融资比较好理解，可以向员工借贷，承诺一定利息，锁定期一两年。华为发的高薪酬，大多很快又回到了公司手中，因为期权机制。风险来自股东、合伙人、员工对公司前景的不信任。这里的员工融资需要还本付息。
（2）债权融资
债权融资包括银行的各种贷款（经营贷、税贷、发票贷、房产抵押贷等等），目前低利率，融资成本低。债权融资需要企业有良好的信用评级，稳定的现金流，足够的抵押物。银行贷款不用稀释股权、控制权，财务成本也可以税前抵扣，适合现金流比较稳定的企业（如制造业、公用事业）。风险来自刚性还本付息的压力，抵押物要求也高。这里都需要还本付息。
（3）股权融资
股权融资指的是把股份让渡一部分出去，可以是股权转让，或是增资扩股。需要引进外部投资者，有做产业链投资的战略投资人，期限一般是三五年以上。有做短期利益的行业外的财务投资人，期限一般是一两年。这里需要企业展示增长的潜力，这可能会稀释控制权，因此需要提前搭建公司的股权架构和一揽子协议、我这里有一整套确保控制权不丢的“七种模式+7套工具”，相互组合使用，效果奇佳。适合高成长性的企业（如生物医药、AI科技）。股权融资对投资人需要开放账本，信息披露要求比较高，好处是不需要还本付息。
（4）项目融资
这里说的项目融资，不是那种大型的基础设施项目，依赖项目自身的现金流。而是把企业包装成一个创业平台，公司平台化，部门公司化，员工创客化，需要有一个好的财富故事来支撑，也就是所谓的项目包装。这里比较妙的地方，是不涉及债权和股权，仅牵扯到虚拟分红，这需要从顶层战略、股权设计、模式设计、合伙人机制、营销体系搭建、风险管控等方面进行特别设计。项目融资如果操作不好，没有规避风险的手段，很有可能会涉及到非法集资、非法传销等。经营企业的首要任务是安全、合规。适合高收益性的企业（如健康、养生、美业等）。项目融资也是不需要还本付息的，仅对项目本身负责。
（5）供应链融资
供应链融资指的是制造业或者批发零售业，有上下游产业链的，都在一个链条里面。利用应收账款或者存货，来作为抵押物，向金融机构融资。还有一种做法是向上游供应商拉伸账期，向下游经销商压缩账期，中间留下来的就是现金流。这种方式比较适合中小型企业。
（6）政策融资
政策融资，也就是政府补贴，这需要符合政策的导向，比如新能源企业，可以申请政府补贴；每个地方的政策和侧重点会有所不同，需要关注产业政策动向。政策融资的好处，是成本很低，低到0利率，还能获得政府的背书。不足的地方是审批周期长，使用方向受限，符合国家战略方向（如半导体、碳中和）
企业在什么时候就需要开始准备融资？
答案是，在企业经营情况好的时候，就要开始融资。因为绝大多数金融机构或者投资人都看涨不看跌。雪中送炭是少有的事。
企业融资有三条预警线，是哪三条？ --90%，75%，30%
企业在融资过程中，需要对现金流进行分析，来确定融资金额的范围和比例，从而对融资进行合理布局。企业的现金流和总资产之比，就反映了企业的经营状况。现金流所占企业总资产比例越大，说明企业的盈利能力越强，现金流所占比例决定了融资的布局。
（1）90%的融资布局：
现金流所占企业总资产比例90%，说明企业运营良好，融资能力较强，企业可以在投资人有兴趣的时候继续融资，争取更多资金。初创企业在没有收入之前，应该准备充足的资金，来维持团队的运作，直到产生销售收入，产生现金流的流入为止。
融资金额的简单计算方法，可以通过运营成本进行估算，一般以18个月的运营成本作为参考，上下浮动10%。
计算公式为：融资金额=运营成本+人员薪酬x倍数。发达国家企业运营成本等于员工薪酬乘以2倍。中国企业的运营成本等于员工薪酬乘以10倍。
假设企业在一年半时间员工薪酬为30万，那一年半公司运营成本就是300万左右，融资金额应大于运营成本，融资金额应定为400万。
（2）75%的融资布局：
现金流所占企业总资产比例75%，说明企业能维持正常运转，但需要及时制定融资计划，因为即便运营能力良好，但如果出现现金流断裂，也会对企业造成影响。企业的融资金额应该大于运营成本，如果按照运营成本300万计算，融资金额应该定为500万
（3）30%的融资布局：
现金流所占企业总资产比例30%，说明企业融资迫在眉睫，虽然业绩在增长，但现金流占比在不断下降，融资金额应该远大于运营成本，如果按照运营成本300万计算，融资金额应该定为600万
如果从不同的企业生命周期和发展阶段布局融资，应该怎么操作？
初创期（0-3年）：选择“政策补贴+天使轮股权融资”，比如：某AI芯片公司获国家大基金+红杉资本双轮注资
成长期（3-8年）：选择“债股融资”，比如：某新能源车企发行可转债+引入战投同步操作
成熟期（8年以上）：选择“ABS/REITs”，盘活存量资产，比如：某物流集团将仓储设施打包发行基础设施公募REITs
银行对企业发放信用贷款，大概会有哪些要求？
要求：企业经营状况良好，信用记录良好，正常经营两年以上，或者连续纳税两年以上，纳税信用等级在B级以上，或者有连续大额流水。
2025年的融资战场，早已超越单纯的资金获取层面，而是企业战略定力、风险管控与资源整合能力的综合较量。
唯有建立“融资-投资-运营”的闭环管理体系，才能在资本浪潮中行稳致远。
